深圳創業通 今天

對于未來的變化趨勢和方向，我們要特別關注股權市場的發展：股權投資者可能成為未來最大贏家。

一、股權投資的優勢

1、股權投資是布局未來的最佳方式

     在大轉折時代，投資傳統領域、主流行業和大型企業，極有可能產生負面效應，甚至災難性后果。

在1990-2010年日本“失落的20年”期間，
孫正義選擇了中國，但不是辦企業，也不是投資交易所市場，而是投資馬云的阿里故事。
2000年他以2000萬美元投資，到2015年阿里巴巴紐交所上市市值達到588億美元，漲幅2900倍，一躍成為日本首富。

2、股權投資具有非常廣闊的選擇空間

    中國資本市場發展很快，上海、深圳兩個交易所成立至今已有25年多時間，共有2828家公司在交易所上市。
但是，上市公司數量仍然偏少，而且同質化現象十分嚴重，加上投資者的同步化傾向，經常導致股價暴漲暴跌，絕大多數投資者以虧損了結。

但在交易所之外，中國有5000多萬家中小企業，特別是企業商事制度改革之后，每年新增企業近千萬，股權投資選擇寬廣無垠。

     值得一提的是，股權投資實際上是在分享企業家的智慧和成果。
企業家是一國的最稀缺資源，能夠發現普通人看不見的機會并通過組織管理變成財富。
如果通過股權投資找到了企業家，就能伴隨企業家巨人一起成長。

3、股權投資比買賣股票有成本優勢

     交易所市場的運行機理是把企業在價值上進行標準化股份切割，以供投資買賣股票。
投資人交易股票是按照公司的整體價值甚至未來價值進行的。
公司上市過程需要大量成本投入，交易股票也必須是按結果全部支付，這兩者必然導致極高的成本。

但股權的本質是原始股，沒有包裝，也不需要進行股份切割，更沒有公開交易進行邊際定價，從而大大降低了成本。

4、股權投資受短期波動的影響較小

    嚴格意義上說，股權投資，只要對所投資的企業理解就可以了，不需要每時每刻盯盤。
    不像買賣股票，要隨時關注、跟蹤外部內部變化對企業股價的影響。

5、股權投資的核心要素是團隊、機制

   一般性投資關注利率和回報率。

  買賣股票除了宏觀環境之外，關注的重點是市盈率和企業的財務狀況。

 股權投資的第一要素是企業團隊。柯林斯在研究世界500強之后曾提出一個“先人后事”和“第五級經理人”概念，表明人，特別是卓越的人是關鍵。

 第二要素是機制。

 職業經理人的時代已經終結，代之而起的是合伙人制度，否則企業就會失去終極負責人

第三要素是位次。

一個企業是否優秀、能否卓越，不僅僅要關注企業本身，還有關注其細分市場的市場份額，沒有市場份額的企業收入再高也只是窗口性機會。

二、股權投資的特征

從股權投資的投資屬性來看，具有兩個明顯的特征：

一是回報高：
      股權投資投向的“原始股”，就是指未上市公司股權。
      中國股市開放早期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票，投資者若是資金實力雄厚，購得數萬股，待企業日后上市，利潤便是數以百萬計了。

二是周期長：
   從事私募股權投資培養的是一家企業，需要從小到大，一步一個腳印地建立能力，樹立行業的領軍地位，投資周期相對而言比較長。

  作為一個跨周期的資產類別，它和經濟寒冬、不寒冬有關系，但是關系可能沒有那么大。
  而過往數據和海外經驗也表明，股權投資相關投資產品的表現往往與經濟周期的關聯性較弱。

   然而，高收益的同時也伴隨著高風險。
  股權投資是一個非常專業的投資領域，人的風險、戰略的風險都相對較高，所以不是一件容易的事情。